Durante la Segunda Guerra Mundial, un diplomático británico y sus compañeros de viaje sufren un accidente aéreo cuando su avioneta se estrella en el Himalaya. Los supervivientes son rescatados por los habitantes de un paradisíaco pueblecito del valle de Shangri-La. Allí descubren que esta comunidad oculta en el Tíbet ha conseguido crear una verdadera utopía en la que viven felices.