Carlos Saura dirige El rey de todo el mundo, una película cuyo protagonista, Manuel, prepara su próximo espectáculo, un musical sobre cómo hacer un musical.

Manuel busca la ayuda de Sara, su exesposa y reconocida coreógrafa para dirigirlo.

En el casting, la joven Inés aparece como una estrella en ascenso.

Durante los ensayos, la pasión y la tensión crecen entre los bailarines.

La poderosa música mexicana marca la pauta y surge una obra de teatro musical en la que se entrelazan la tragedia, la ficción y la realidad.