Serafín, un cómico ambulante, llega con su compañía a una isla del Caribe y conoce a la bella Manuela, de la que queda prendado. Pero la chica ya está prometida con Pedro Vargas, el hombre más rico del lugar. Serafín, que tiene conocimientos de hipnosis, consigue que ella entre en trance y así se entera de que, en realidad, está enamorada del Pirata Macoco, por su fama de aventurero y de hombre intrépido. Entonces el cómico decide hacerse pasar por el pirata para enamorarla.